Borsa Yatırım Fonları (ETF)veya borsada işlem gören fonlar, modern yatırım dünyasının önemli bir unsurudur. Peki ETF'ler nedir ve neden yatırımcıların dikkatini çekiyorlar? Bu makalede, ETF'lerin temel yönlerine bakacağız, nasıl çalıştıklarını ve neden portföy çeşitlendirmesi ve finansal hedeflere ulaşmada popüler bir araç haline geldiklerini açıklayacağız.
ETF nedir?
ETF – “Borsa Yatırım Fonu”, borsada işlem gören bir fon. Bir ETF'nin ne olduğunu daha iyi anlamak için aşağıdakileri hayal edin:
7 yatırımcının her biri 100$ düşürüp 10 hisse almaya karar verdi çünkü aynı 10 hisseyi satın almak herkes için PAHALI. Adamlar bu 10 hisseyi ortak “pot”tan gelen parayla satın alıp fonun kısımlarını kendi aralarında eşit olarak paylaştırarak bir fon düzenlediler. Sonuç olarak her yatırımcı bir hissenin sahibi oldu; Her payın 1/7'si. Bu tam olarak borsada işlem gören bir yatırım fonunun (ETF) üzerinde çalıştığı prensiptir.
Finans çevrelerinde sıklıkla söylenir ki ETF'ler yatırımı "demokratikleştiriyor". Onlar sayesinde borsa, erişimi olmayan özel yatırımcılar için de erişilebilir hale geldi. yatırım için büyük meblağlar.
ETF oluşturmanın tarihi
Piyasadaki oynaklığı azaltabilecek böylesine yenilikçi bir borsa ürünü yaratma fikri 1988'de ortaya çıktı ve Amerikan Menkul Kıymetler Borsası'nın (AMEX) yeni ürün geliştirmeden sorumlu başkan yardımcısı Nathan Most'a aitti. Doğru, bürokratik gecikmeler nedeniyle Amerikalılar bu fikrin Kanadalılara ilk uygulanmasında kaybetti. Bu adamlar biraz daha hızlı çıktılar ve 1990 yılında Toronto Menkul Kıymetler Borsası'nın endeksi olan Toronto Menkul Kıymetler Borsası 35 Endeksini tekrarlayan ilk resmi ETF'yi yayınladılar.
Sadece üç yıl sonra, 1993 yılında, S&P 500 endeksi (SPDR S&P 500 ETF) için ilk Amerikan ETF'si olan ünlü SPY (bizim görüşümüze göre "örümcek") gün yüzüne çıktı. Bugün SPY, 5 milyar dolardan fazla varlığa sahip, dünyanın en çok işlem gören borsa fonudur.
ETF sağlayıcıları
Her borsada işlem gören fon veya ETF, "ETF sağlayıcısı" adı verilen belirli bir şirket tarafından yönetilir. Bir sağlayıcı genellikle birden fazla/birçok fonu yönetir.
İyi ya da kötü sağlayıcı yoktur. Sadece her birinin komisyon, bölge, yönetim yöntemi vb. şeklinde kendine has özellikleri var.
- Dünyanın en büyük ETF sağlayıcılarının listesi:
- iPaylaşımlar
- Öncü
- Luxor
- SPDR
- Amundi
- Xtracker'lar
- Bilgelik Ağacı
Önemli: ETF ihraççısı/sağlayıcısının iflas etmesi durumunda yatırımcı, fon portföyünde bulunan menkul kıymetler üzerinde hak talebinde bulunabilecektir.
ETF'lerin Faydaları
- ETF'lerin diğer yatırım araçlarına göre birçok avantajı vardır:
- 1. ETF'ler çeşitlendirme yoluyla piyasa risklerinin en aza indirilmesine yardımcı olur. ETF'de yer alan geniş yelpazedeki farklı hisse senedi/tahviller (4.000 hisseye kadar) nedeniyle, yatırımcının portföyü kriz zamanlarında daha az değişken ve daha istikrarlı hale gelecektir.
- 2. ETF'ler, küçük bir yatırımla ve bireysel hisse senedi seçme zahmetine girmeden "tüm piyasayı satın almanın" harika bir yoludur. Küçük başlangıç sermayesi olan yatırımcılar için mükemmel bir araç. İlk ETF fonunuzu satın almak için 100 Euro yeterlidir.
- 3. Yatırım yoluna yeni başlayan ve piyasayı "test etmeye" çalışan kişiler için ETF'lerin bireysel hisse senetlerinden daha yüksek getiri getirme olasılığı daha yüksektir.
- 4. ETF'ler pasif yatırım için idealdir. Bir yatırımcının ETF'lere dayalı bir yatırım portföyünü sürdürmesi fazla zaman almaz. Yılda birkaç saat yeterlidir.
ETF'ler nasıl seçilir?
- Peki dengeli ve sürdürülebilir bir portföyün temelini oluşturacak kaliteli ETF'leri seçmek için hangi kriterleri kullanmalısınız? Listenin tamamını duyuruyorum:
- 1. “Toplam Gider Oranı” (İngilizce), kısaltılmışı “TER”, Almanca değeri. “Verwaltungsgebühren”, fon varlıklarının değerinin yüzdesi olarak ifade edilen fon yönetim ücretidir. Örneğin, TER'si %1000 olan ETF X'e 0,2€ yatırım yaparak, bu ETF'nin sağlayıcısına yılda 2€ kadar ödeme yapacaksınız. “Sadece bir kuruş” diyorsun. Ama bu sadece bir örnek. Uygulamada %10'dan fazlasını elinde bulunduran fonlar bulunmaktadır. TER, ETF'nin maliyetinden otomatik olarak düşülmektedir ve pratikte bu komisyon "görünmemektedir". Ancak ETF ne kadar küçük olursa endeksin dinamiklerini o kadar iyi ve etkili bir şekilde yansıtacaktır.
- 2. Büyük oynayın. Cüce fonu yok. Fonun yönetimi altındaki varlıklar (AuM – İngilizce “Yönetim altındaki varlıklar”) en az 400 Milyon Dolar olmalıdır. Ne kadar çok insan zorlukla kazandıkları parayı bir fona emanet ederse, fonun o kadar güvenilir olması gerektiğini varsaymak mantıklıdır. Ayrıca, büyük fonlar karşılayabildikleri için daha düşük ücretlere sahip olma eğilimindedirler.
- 3. Fonun kuruluş tarihi. Fon ne kadar eski olursa dağıtılmama olasılığı da o kadar artar. Mümkün olan en eski fonları seçiyoruz.
-
4. Fiziksel çoğaltmayı seçin. Bir ETF fonunun görevi, belirli bir endeksin (veya varlığın) dinamiklerini tekrarlamaktır (çoğaltmaktır). Çoğaltma yöntemine göre (İngilizce “replication method”, Almanca “Replikationsmetode”) ETF'ler iki türe ayrılabilir:
1. Fiziksel çoğaltma (Fon bünyesinde doğrudan endeksten alınan paylar bulunmaktadır);
2. Sentetik çoğaltma (veya “SWAP”) (fon bünyesinde endekste yer alan menkul kıymet bulunmamaktadır).
Bunun yerine yönetim şirketi ile bankalar arasında swap sözleşmeleri bulunmaktadır. Fiziksel replikasyonu olan fonları seçiyoruz. Daha şeffaftırlar. - 5. Fonun bileşimi. Bir şirketin fonun% 20'sine kadar pay alması oluyor. Bu çok fazla. ETF'de bir (veya iki) şirkete karşı büyük bir önyargının olmamasına dikkat ediyoruz.
- 6. Kaldıraçlı veya ters ETF yok.
- 7. "Zekice olan her şey basittir ve basit olan her şey mükemmeldir" - bu ifade, ETF seçiminin ana ilkesini mükemmel bir şekilde yansıtmaktadır. En basit stratejilerle başlayın. Portföyünüze hâlâ kişisel yaratıcılığınızın unsurlarını eklemek mi istiyorsunuz? Daha sonra bu göreve belirli bir tane ayırın (küçük) (!) Portföyün bir parçası olun ve sağlığınız için yaratın.
