ETF Sparplan
ETF-Sparplan: как работает план накоплений ETF-Sparplan — это поручение брокеру: каждый месяц или квартал списывать фиксированную сумму и покупать на неё паи выбранного фонда. Настроили один раз — дальше всё идёт автоматически, включая покупку дробных долей, если на целую денег не хватает. Смысл не в том, чтобы угадать удачный момент входа, а в том, чтобы его не искать. При постоянной сумме взноса вы покупаете больше паёв, когда рынок падает, и меньше, когда он дорог. Эффект называют усреднением стоимости: он не повышает доходность сам по себе, но снимает главный риск частного инвестора — вложить всё разом на пике и продать на дне. Что такое ETF, чем отличаются накапливающие и распределяющие фонды и у каких брокеров открывают счёт — разобрали на странице про ETF и брокеров. ETF-Sparplan копит без ограничений и без господдержки. Если цель именно пенсия, сравните его с программой, где к вашим взносам добавляет деньги государство: господдержка при накоплении на пенсию с 1 января 2027 года. Обратная сторона — деньги заблокированы до 65 лет. Можно легко инвестировать в целый рынок, даже с небольшими суммами Как настроить план за пять шагов Открыть депо (Depot) — счёт для ценных бумаг у брокера или банка. Сравнение брокеров и различия по налогам — в разборе ETF: брокеры и налоги. Выбрать фонд. Для базового портфеля обычно берут широкий индекс: MSCI World, FTSE All-World или MSCI ACWI. Отфильтровать фонды, доступные для Sparplan, можно на extraETF. Назначить сумму. У немецких брокеров минимальный взнос начинается от 1–25 € в месяц, типичный старт — 50–100 €. Выбрать интервал — ежемесячно, раз в два месяца или ежеквартально. Чаще берут месяц: совпадает с зарплатой. Указать дату исполнения. Обычно на выбор 1-е, 15-е число или последний рабочий день. Деньги должны быть на расчётном счёте накануне. План в любой момент можно приостановить, изменить или отменить. Это не договор с обязательствами, в отличие от накопительных страховых программ. Что такое MSCI World MSCI World отслеживает акции крупных и средних компаний 23 развитых стран: США, Германия, Япония, Великобритания, Канада, Швейцария, Франция и другие — около 1.300 компаний. Развивающиеся рынки в него не входят, для них берут MSCI Emerging Markets либо сразу FTSE All-World или MSCI ACWI, где развитые и развивающиеся рынки уже собраны вместе. Важная оговорка: доля США в MSCI World превышает две трети. «Весь мир» здесь во многом означает американский рынок. На графике — как выглядел бы план на MSCI World с ежемесячным взносом 50 € на пятнадцатилетнем отрезке: внутри периода кризис 2008 года, и всё равно устойчивый рост. Средняя доходность на этом отрезке составила около 9,6 % годовых. К такой цифре стоит относиться осторожно. Это результат одного конкретного окна, в которое попал самый длинный бычий рынок в истории США. На другом пятнадцатилетнем отрезке результат был бы другим, а на горизонте в пять лет — вполне возможно, отрицательным. Горизонт, динамизация и ребалансировка Срок. Разумный минимум — 10–15 лет. Деньги, которые могут понадобиться раньше, в акционные ETF не кладут. Динамизация (Dynamik). Многие брокеры умеют ежегодно повышать взнос на заданный процент. Взнос растёт вместе с зарплатой, и не приходится вспоминать об этом вручную. Ребалансировка. Если фондов несколько, доли со временем разъезжаются. Выравнивать их проще не продажей, а направлением новых взносов в отставшую часть: тогда не возникает налога с прибыли. Что делать при обвале. Ничего. Падение рынка при работающем плане означает, что очередной взнос покупает больше паёв. Остановить план на просадке — самая дорогая из типичных ошибок. Налоги на план накоплений Отдельного налога на Sparplan нет — облагается доход фонда: Abgeltungsteuer 25 % плюс солидарный сбор, итого 26,375 %, с частичным освобождением 30 % для акционных фондов. Пока годовая прибыль не превысила Sparerpauschbetrag (1.000 € на человека, 2.000 € для супругов) и подан Freistellungsauftrag, налог не удерживается вовсе. У накапливающих фондов в январе списывается Vorabpauschale — расчёт с примером есть налоги немецкого инвестора. Практический момент: следите, чтобы в начале января на расчётном счёте были свободные деньги. Иначе брокер спишет Vorabpauschale, продав часть паёв. Vermögenswirksame Leistungen: ETF за счёт работодателя Многие работодатели в Германии доплачивают к зарплате до 40 € в месяц на накопления — это Vermögenswirksame Leistungen. Их можно направить в VL-план на ETF, а не только в строительную сберкассу, как принято по привычке. Сверху государство добавляет Arbeitnehmersparzulage: 20 % от суммы до 400 € в год, то есть максимум 80 € в год. Условие — облагаемый доход не выше 40.000 € в год для одиночного плательщика и 80.000 € при совместной декларации супругов; пороги подняли в 2024 году. Договор рассчитан на шесть лет взносов плюс год ожидания. Платит ли ваш работодатель VL, видно в трудовом договоре, тарифном соглашении или в отделе кадров. Деньги, за которыми не обратились, просто не выплачиваются. Frühstart-Rente: план накоплений для детей с 2026 года Государство планирует доплачивать 10 € в месяц на каждого ребёнка от 6 до 18 лет с основным местом жительства в Германии. Деньги идут на индивидуальный инвестиционный депозит, семья может добавлять свои взносы — до 6.840 € в год. Доход внутри депозита не облагается налогом до пенсии, снять раньше нельзя. Законопроект Федерального министерства финансов опубликован 22 июля 2026 года, принять его планируют до конца года задним числом с 1 января 2026. Пока это законопроект, а не действующий закон — условия ещё могут измениться. Частые вопросы Можно ли пропустить взнос?Да. План приостанавливается и возобновляется в личном кабинете, штрафов нет. Раз в месяц или раз в квартал?Разница в итоговом результате незначительна. Месячный интервал удобнее психологически и лучше совпадает с зарплатой. Сколько фондов нужно?Для базового портфеля достаточно одного широкого мирового фонда. Несколько имеет смысл заводить, когда есть осознанная причина отклониться от рынка. Что будет при переезде из Германии?Депо обычно удаётся сохранить, но налоговый режим меняется. Это тема для налогового консультанта, а не для самостоятельного решения. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, налоговой или юридической консультацией. Стоимость ценных бумаг может расти и падать, прошлые результаты не гарантируют будущих. Никогда не надо забывать, что доходность в прошлом — не гарантирует доходность в будущем. Остались вопросы? Напишите нам и мы подробно вам ответим.
Какие налоги платит немецкий инвестор?
Налогообложение инвестиций: особенности, размер налога и на какие классы доходов он распространяется.
