Fundusze notowane na giełdzie (ETF), czyli fundusze notowane na giełdzie, są ważnym elementem współczesnego świata inwestowania. Czym jednak są fundusze ETF i dlaczego przyciągają uwagę inwestorów? W tym artykule przyjrzymy się kluczowym aspektom funduszy ETF, wyjaśnimy, jak działają i dlaczego stały się popularnym narzędziem dywersyfikacji portfela i osiągania celów finansowych.
Co to jest ETF?
ETF – „Exchange Traded Fund”, fundusz będący przedmiotem obrotu na giełdzie. Aby lepiej zrozumieć, czym jest ETF, wyobraźmy sobie następującą sytuację:
7 inwestorów zdecydowało się wydać po 100 dolarów każdy i kupić 10 akcji, ponieważ kupno tych samych 10 akcji jest DROGIE dla każdego. Chłopaki zorganizowali fundusz, kupując te 10 akcji za pieniądze ze wspólnej „puli”, a następnie po równo dzieląc między sobą części funduszu. W efekcie każdy inwestor stał się właścicielem jednej akcji, tj. 1/7 każdego udziału. Na tej właśnie zasadzie działa fundusz inwestycyjny notowany na giełdzie (ETF).
W kręgach finansowych często tak się mówi ETFy „demokratyzują” inwestowanie. Dzięki nim giełda stała się dostępna dla prywatnych inwestorów, którzy nie mają do niej dostępu duże sumy na inwestycje.
Historia powstania ETF
Pomysł stworzenia tak innowacyjnego produktu giełdowego, który mógłby ograniczyć zmienność rynku, zrodził się już w 1988 roku i należał do Nathana Mosta, wiceprezesa ds. rozwoju nowych produktów na Amerykańskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (AMEX). To prawda, że z powodu biurokratycznych opóźnień Amerykanie przegrali w początkowej realizacji tego pomysłu z Kanadyjczykami. Ci goście okazali się trochę szybsi i w 1990 roku wypuścili pierwszy oficjalny ETF, który powtórzył indeks Toronto Stock Exchange 35 – indeks giełdy w Toronto.
Dopiero trzy lata później, w 1993 roku, światło dzienne ujrzał słynny SPY (naszym zdaniem „pająk”), pierwszy amerykański ETF dla indeksu S&P 500 (SPDR S&P 500 ETF). Obecnie SPY jest najczęściej notowanym na świecie funduszem giełdowym, posiadającym aktywa o wartości ponad 5 miliardów dolarów.
Dostawcy funduszy ETF
Każdy fundusz notowany na giełdzie (ang. ETF) jest zarządzany przez konkretną spółkę zwaną „dostawcą ETF”. Jeden dostawca zazwyczaj zarządza kilkoma/wieloma funduszami.
Nie ma dobrych i złych dostawców. Tyle, że każdy ma swoją własną charakterystykę w postaci prowizji, regionu, metody zarządzania itp.
- Lista największych na świecie dostawców ETF:
- iShares
- Awangarda
- Luxor
- SPDR
- Amundi
- Xtrackery
- WisdomTree
Ważne: Jeżeli emitent/dostawca ETF zbankrutuje, inwestor będzie mógł dochodzić roszczeń do papierów wartościowych znajdujących się w portfelu funduszu.
Korzyści z funduszy ETF
- Fundusze ETF mają szereg zalet w porównaniu do innych instrumentów inwestycyjnych:
- 1. Fundusze ETF pomagają minimalizować ryzyko rynkowe poprzez dywersyfikację. Ze względu na szeroką gamę różnych akcji/obligacji wchodzących w skład ETF (aż do 4.000 akcji), portfel inwestora stanie się mniej zmienny i bardziej stabilny w czasach kryzysu.
- 2. Fundusze ETF to świetny sposób na „kupienie całego rynku” przy niewielkiej inwestycji i bez konieczności wybierania poszczególnych akcji. Doskonałe narzędzie dla inwestorów z małym kapitałem początkowym. Aby kupić swój pierwszy fundusz ETF wystarczy 100 euro.
- 3. Dla osób dopiero rozpoczynających drogę inwestycyjną i próbujących „przetestować” rynek, fundusze ETF z większym prawdopodobieństwem przyniosą wyższe zyski niż pojedyncze akcje.
- 4. Fundusze ETF są idealne do inwestowania pasywnego. Utrzymanie portfela inwestycyjnego opartego na funduszach ETF nie zajmuje inwestorowi dużo czasu. Wystarczy kilka godzin w roku.
Jak wybrać ETFy?
- Jakich zatem kryteriów należy użyć, aby wybrać wysokiej jakości fundusze ETF, które będą stanowić podstawę zrównoważonego i zrównoważonego portfela? Ogłaszam całą listę:
- 1. Wartość „Wskaźnika wydatków całkowitych” (angielski), w skrócie „TER”, w języku niemieckim. „Verwaltungsgebühren” to opłata za zarządzanie funduszem wyrażona jako procent wartości aktywów funduszu. Na przykład, inwestując 1000 EUR w ETF X, którego TER wynosi 0,2%, zapłacisz dostawcy tego ETF aż 2 EUR rocznie. „Tylko grosz” – mówisz. Ale to tylko przykład. W praktyce zdarzają się fundusze, które zatrzymują ponad 10%. TER jest automatycznie odliczany od kosztu ETF-u i w praktyce prowizja ta jest „niewidoczna”. Im jednak jest on mniejszy, tym lepiej i tym skuteczniej ETF będzie odzwierciedlał dynamikę indeksu.
- 2. Graj odważnie. Żadnych krasnoludzkich funduszy. Aktywa zarządzane przez fundusz (AuM – angielskie „Assets under Management”) muszą wynosić co najmniej 400 milionów dolarów. Logiczne jest założenie, że im więcej osób powierzy funduszowi swoje ciężko zarobione pieniądze, tym fundusz powinien być bardziej wiarygodny. Ponadto duże fundusze mają zwykle niższe opłaty, ponieważ mogą sobie na to pozwolić.
- 3. Data założenia funduszu. Im starszy fundusz, tym większe prawdopodobieństwo, że nie zostanie rozwiązany. Wybieramy możliwie najstarsze fundusze.
-
4. Wybierz replikację fizyczną. Zadaniem funduszu ETF jest powtarzanie (replikacja) dynamiki określonego indeksu (lub aktywa). Ze względu na metodę replikacji (ang. „replication method”, niem. „Replikationsmethode”) fundusze ETF można podzielić na dwa typy:
1. Replikacja fizyczna (w ramach funduszu znajdują się bezpośrednio akcje z indeksu);
2. Replikacja syntetyczna (lub „SWAP”) (w ramach funduszu w indeksie nie znajdują się żadne papiery wartościowe).
Zamiast tego istnieją umowy swapowe pomiędzy spółką zarządzającą a bankami. Wybieramy fundusze z replikacją fizyczną. Są bardziej przejrzyste. - 5. Skład funduszu. Zdarza się, że jedna firma zajmuje aż 20% funduszu. To jest za dużo. Dbamy o to, aby nie było dużego uprzedzenia wobec jednej (lub dwóch) spółek w ETF.
- 6. Żadnych lewarowanych ani odwrotnych funduszy ETF.
- 7. „Wszystko, co genialne, jest proste i wszystko, co proste jest genialne” – to zdanie doskonale oddaje główną zasadę wyboru ETF-ów. Zacznij od najprostszych strategii. Chcesz nadal dodawać elementy swojej osobistej kreatywności do swojego portfolio? Następnie przydziel konkretny do tego zadania (mały) (!) część portfolio i twórz dla swojego zdrowia.
