Avidità e paura - due istinti fondamentali delle persone che sopprimono completamente il pensiero razionale. I tempi cambiano e con essi anche le opzioni di investimento. Ma ciò che accompagna sempre le persone sono questi due istinti fondamentali. Solo quando accetti di non fare eccezione e di poter essere altrettanto avido e pauroso, e solo quando ammetti i tuoi errori e impari da essi, solo allora hai la possibilità di avere successo negli investimenti. Perché, come sai, la maggior parte degli investitori in criptovalute
perdere soldi.
Perché questa introduzione quando parliamo oggi di Bitcoin, o come viene spesso chiamato in questi giorni, “oro digitale”? Perché in nessun altro investimento questi istinti fondamentali sono così forti come quando si investe in criptovalute. Molti paragonano le criptovalute alla corsa all'oro nel Klondike, altri alla tulip mania, e alcuni scettici parlano di una tipica bolla del mercato finanziario, di un prodotto il cui valore è intorno allo zero.
Nell'articolo ospite di oggi, vorrei introdurvi al tema dei cicli di mercato e alla psicologia degli investitori utilizzando Bitcoin come esempio. Esamineremo alcuni modelli ed evidenzieremo alcune cose che sono assolutamente fondamentali per il successo a lungo termine degli investitori.
Ma prima parliamo della storia! Non sulle guerre napoleoniche o sulla Seconda Guerra Mondiale, ma sul passato in quanto tale, perché nella maggior parte dei casi solo il passato può darci informazioni sufficienti per prendere decisioni informate sugli investimenti per il futuro. Dicono che più lungo è il periodo che analizziamo, più informazioni potremo estrarne e più informate saranno le decisioni. La prima criptovaluta, Bitcoin, è nata solo nel 2009, dopo la grande crisi immobiliare. Quindi anche il periodo che possiamo analizzare è relativamente limitato: 14 anni.
Tuttavia, anche in un periodo di tempo così breve, gli investitori attenti potrebbero aver notato alcuni schemi. Da un lato, Bitcoin e le criptovalute in generale sono molto cicliche, come alcune azioni, ma molto più estreme. Qui vorrei citare un'osservazione di Howard Marks, fondatore di Oaktree Capital Management:
Anche le economie, le aziende e i mercati seguono schemi. Alcuni di questi modelli sono comunemente chiamati cicli. Derivano da fenomeni naturali, ma - e questo è importante - anche dagli alti e bassi della psiche umana e dal comportamento umano che ne deriva. Poiché la psicologia e il comportamento umani svolgono un ruolo così importante nel modellarli, questi cicli non sono regolari come quelli dell’orologio e del calendario, ma almeno portano a tempi migliori e peggiori per determinate attività. E possono avere un profondo impatto sugli investitori. Se prestiamo attenzione ai cicli, possiamo uscirne più forti. Studiando i cicli precedenti, comprendendone le origini e le implicazioni e preparandoci per quello successivo, non dobbiamo reinventare la ruota per comprendere nuovamente ciascun ambiente di investimento. E quindi ci sono meno possibilità che gli eventi ci sorprendano all'improvviso. Possiamo padroneggiare questi schemi ripetitivi a vantaggio di aumentare il nostro valore.
Dopo questo passaggio comprendiamo che la consapevolezza dei cicli e della loro influenza sulla psiche umana è molto più importante della comprensione della tecnologia stessa. Ciò non significa che non dobbiamo assolutamente occuparci della tecnologia. Abbiamo bisogno di una conoscenza di base per ogni investimento che facciamo. Intendo piuttosto che non dovremmo dedicare troppo tempo ai dettagli tecnici perdendo di vista il quadro generale.
Analizzando il passato e scoprendo che le criptovalute sono altamente cicliche e che la fase di hype è seguita da un mercato ribassista prolungato, inclusa una fase di accumulazione, possiamo livellare i nostri investimenti di conseguenza. Quali sono gli errori comuni di un nuovo investitore che vuole investire in criptovalute? Di solito lo scopre quando tutti ne parlano, e in effetti è già troppo tardi: TV, radio, giornali, anche il suo vicino Klaus ha già investito! A questo punto, tutti i campanelli d’allarme suoneranno per un investitore che ha già affrontato i cicli di mercato. Ma il nostro investitore inesperto è dell'opinione che rimarrà così positivo per qualche tempo e alla prima correzione comprerà di più, non sapendo che questo è solo l'inizio di una correzione pluriennale. Se capisse i cicli, potrebbe immediatamente rendersi conto che l’attuale rapporto rischio/rendimento è piuttosto scadente e che sarebbe meglio aspettare.
La domanda principale è: in quale fase del mercato ci troviamo?
Capire dove ci troviamo nel mercato in questo momento è probabilmente la sfida più difficile, ma non è insormontabile. Più a lungo ti occuperai dei mercati finanziari e in particolare delle criptovalute, più ti sentirai a tuo agio con loro nel tempo. Particolare attenzione dovrebbe essere prestata ai seguenti fattori: la situazione generale delle notizie, l’attuale tasso di inflazione e la forza del dollaro USA (grafico DXY). Un dollaro statunitense forte è dannoso per gli asset ad alto rischio come Bitcoin o i titoli tecnologici. Anche i processi macroeconomici generali svolgono un ruolo. Se da qualche parte scoppiasse una guerra e tutti i partecipanti al mercato venissero eliminati, è molto improbabile che Bitcoin si disconnetta dal mercato e raggiunga nuovi massimi. Dal 2018 il tenore è completamente cambiato. A quel tempo, dissero anche che se i mercati crollassero, le criptovalute diventerebbero una salvezza e assorbirebbero tutto il capitale. Ma dopo la pandemia di coronavirus abbiamo visto che non è così.
"Perché dovrebbe essere diverso quando il mercato è ora dominato dagli stessi operatori azionari e sono i primi a scaricare Bitcoin non appena compaiono all'orizzonte i primi segnali di una recessione o di una correzione importante?"
“Allora cosa dovrei fare adesso? Investire o aspettare?
– si chiederà ora il neo-investitore. La natura umana è tale che vogliamo avere una risposta immediata a tutto senza pensarci. Ecco come funziona il nostro cervello “pigro”. Non ci piace l'incertezza! Diventiamo insicuri quando ci mancano le informazioni e, viceversa, più informazioni abbiamo e meglio riusciamo a comprendere e attribuire i processi, più sicuri diventiamo, e non solo quando investiamo!
Conclusione: come diventare un investitore di criptovalute di successo?
In questo breve guest post, non volevo fornire una guida passo passo che mostri quali criptovalute vale la pena acquistare e quando. Questo non ti porterà da nessuna parte. D’altra parte, il pensiero indipendente ti aiuta. Dopo tutto, cosa rende un investitore di successo? Per un investitore di successo, l’attenzione non è rivolta ai profitti a breve termine, ma alla sua strategia a lungo termine. Capisce come funzionano i cicli di mercato e la psicologia degli investitori e costruisce la sua strategia di conseguenza perché senza una strategia sei in balia del mercato e delle emozioni! Sa che anche lui può essere avido e timoroso, ma cerca di trasformare queste debolezze in vantaggi. Un investitore di successo cerca sempre di acquisire nuove conoscenze e scambiare idee con persone che la pensano allo stesso modo per aumentare il suo tasso di successo.
Wir wollen mit unseren Empfehlungen möglichst vielen Menschen helfen, ihre Finanzen selber zu machen. Daher sind unsere Inhalte kostenlos im Netz verfügbar. Finanziamo il nostro lavoro impegnativo con i link di affiliazione selezionati. Diese Links kennzeichnen wir mit einem Sternchen (*).
(*) Senso:
Con i nostri consigli vogliamo aiutare quante più persone possibile a gestire le proprie finanze. Finanziamo il nostro lavoro tramite link di affiliazione. Contrassegniamo questi collegamenti con un asterisco (*).
Immagine di frimufilms
