Fondi negoziati in borsa (ETF), o fondi negoziati in borsa, sono un elemento importante del moderno mondo degli investimenti. Ma cosa sono gli ETF e perché attirano l’attenzione degli investitori? In questo articolo esamineremo gli aspetti chiave degli ETF, spiegheremo come funzionano e perché sono diventati uno strumento popolare per la diversificazione del portafoglio e il raggiungimento degli obiettivi finanziari.
Che cos'è un ETF?
ETF – “Exchange Traded Fund”, un fondo negoziato in borsa. Per capire meglio cos’è un ETF, immagina quanto segue:
7 investitori hanno deciso di spendere $ 100 ciascuno e acquistare 10 azioni, perché è COSTOSO per tutti acquistare le stesse 10 azioni. I ragazzi hanno organizzato un fondo acquistando queste 10 azioni con i soldi del “piatto” comune e poi dividendo equamente tra loro le parti del fondo. Di conseguenza, ogni investitore è diventato proprietario di un'azione, vale a dire 1/7 di ciascuna azione. Questo è esattamente il principio su cui opera un fondo di investimento quotato in borsa (ETF).
Questo si dice spesso negli ambienti finanziari Gli ETF “democratizzano” gli investimenti. Grazie a loro, il mercato azionario è diventato accessibile agli investitori privati che non hanno accesso ingenti somme da investire.
Storia della creazione dell'ETF
L'idea di creare un prodotto di scambio così innovativo in grado di ridurre la volatilità del mercato è nata nel 1988 ed è appartenuta a Nathan Most, vicepresidente dello sviluppo di nuovi prodotti presso la Borsa americana (AMEX). È vero, a causa dei ritardi burocratici, gli americani hanno perso nell'implementazione iniziale di questa idea a favore dei canadesi. Questi ragazzi si sono rivelati un po' più veloci e hanno lanciato il primo ETF ufficiale nel 1990, che ripeteva l'indice Toronto Stock Exchange 35, l'indice della Borsa di Toronto.
Solo tre anni dopo, nel 1993, vide la luce il famoso SPY (a nostro avviso “spider”), il primo ETF americano sull’indice S&P 500 (SPDR S&P 500 ETF). Oggi, SPY è il fondo quotato in borsa più scambiato al mondo, con oltre 5 miliardi di dollari di asset.
Fornitori di ETF
Ogni fondo quotato in borsa, o ETF, è gestito da una società specifica denominata “fornitore di ETF”. Un fornitore di solito gestisce diversi/molti fondi.
Non esistono fornitori buoni o cattivi. È solo che ognuno ha le sue caratteristiche sotto forma di commissioni, regione, metodo di gestione, ecc.
- Elenco dei maggiori fornitori di ETF al mondo:
- iShares
- Avanguardia
- Luxor
- SPDR
- Amundi
- Xtracker
- WisdomTree
Importante: Se l'emittente/fornitore dell'ETF fallisce, l'investitore potrà rivendicare i titoli detenuti nel portafoglio del fondo.
Vantaggi degli ETF
- Gli ETF presentano numerosi vantaggi rispetto ad altri strumenti di investimento:
- 1. Gli ETF aiutano a minimizzare i rischi di mercato attraverso la diversificazione. Grazie all’ampia gamma di diverse azioni/obbligazioni incluse nell’ETF (fino a 4.000 azioni), il portafoglio dell’investitore diventerà meno volatile e più stabile in tempi di crisi.
- 2. Gli ETF sono un ottimo modo per “acquistare l’intero mercato” con un piccolo investimento e senza il fastidio di scegliere le singole azioni. Uno strumento eccellente per gli investitori con un piccolo capitale iniziale. Per acquistare il tuo primo fondo ETF bastano 100 euro.
- 3. Per le persone che hanno appena iniziato il percorso di investimento e cercano di “testare” il mercato, è più probabile che gli ETF portino rendimenti più elevati rispetto alle singole azioni.
- 4. Gli ETF sono ideali per gli investimenti passivi. Non ci vuole molto tempo ad un investitore per mantenere un portafoglio di investimenti basato sugli ETF. Sono sufficienti un paio d'ore all'anno.
Come scegliere gli ETF?
- Quindi, quali criteri dovresti utilizzare per selezionare ETF di qualità che costituiranno la base di un portafoglio equilibrato e sostenibile? Pubblico l'intero elenco:
- 1. Il valore del “Total Expense Ratio” (inglese), abbreviato “TER”, tedesco. “Verwaltungsgebühren” è la commissione di gestione del fondo, espressa in percentuale del valore del patrimonio del fondo. Ad esempio, investendo 1000€ nell’ETF X, che ha un TER dello 0,2%, pagherai al fornitore di questo ETF fino a 2€ all’anno. "Solo un centesimo", dici. Ma questo è solo un esempio. In pratica ci sono fondi che trattengono più del 10%. Il TER viene automaticamente detratto dal costo dell'ETF e in pratica questa commissione “non è visibile”. Ma più piccolo è, meglio è e più efficacemente l’ETF rifletterà la dinamica dell’indice.
- 2. Gioca alla grande. Nessun fondo nano. Il patrimonio in gestione del fondo (AuM - inglese “Asset under management”) deve essere di almeno 400 milioni di dollari. È logico supporre che quante più persone hanno affidato il denaro guadagnato con fatica a un fondo, tanto più affidabile dovrebbe essere il fondo. Inoltre, i fondi di grandi dimensioni tendono ad avere commissioni più basse perché possono permetterselo.
- 3. Data di costituzione del fondo. Più il fondo è vecchio, più è probabile che non venga sciolto. Scegliamo i fondi più vecchi possibili.
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4. Selezionare la replica fisica. Il compito di un fondo ETF è ripetere (replicare) la dinamica di un determinato indice (o asset). Secondo il metodo di replica (inglese “replication Method”, tedesco “Replikationsmethode”) gli ETF possono essere suddivisi in due tipologie:
1. Replica fisica (all'interno del fondo sono presenti azioni direttamente dall'indice);
2. Replica sintetica (o “SWAP”) (non vi sono titoli inclusi nell'indice all'interno del fondo).
Esistono invece contratti di swap tra la società di gestione e le banche. Selezioniamo fondi con replica fisica. Sono più trasparenti. - 5. Composizione del fondo. Succede che una società assorbe fino al 20% del fondo. Questo è troppo. Ci assicuriamo che non vi sia una grande propensione verso una (o due) società nell’ETF.
- 6. Nessun ETF a leva o inverso.
- 7. "Tutto ciò che è ingegnoso è semplice, e tutto ciò che è semplice è ingegnoso", questa frase riflette semplicemente perfettamente il principio fondamentale della selezione degli ETF. Inizia con le strategie più semplici. Vuoi aggiungere ancora elementi della tua creatività personale al tuo portfolio? Quindi assegnane uno specifico per questa attività (piccolo) (!) parte del portafoglio e crea per la tua salute.
