Fonds négociés en bourse (FNB), ou fonds négociés en bourse, sont un élément important du monde de l'investissement moderne. Mais que sont les ETF et pourquoi attirent-ils l’attention des investisseurs ? Dans cet article, nous examinerons les aspects clés des ETF, expliquerons leur fonctionnement et pourquoi ils sont devenus un outil populaire pour la diversification de portefeuille et la réalisation d'objectifs financiers.
Qu'est-ce que l'ETF?
ETF – « Exchange Traded Fund », un fonds négocié en bourse. Pour mieux comprendre ce qu’est un ETF, imaginez ce qui suit :
7 investisseurs ont décidé de perdre 100 $ chacun et d'acheter 10 actions, car il est CHER pour tout le monde d'acheter les mêmes 10 actions. Les gars ont organisé un fonds en achetant ces 10 actions avec l'argent du « pot » commun, puis en divisant également les parties du fonds entre eux. En conséquence, chaque investisseur est devenu propriétaire d'une action, c'est-à-dire 1/7 de chaque part. C’est exactement le principe sur lequel fonctionne un fonds d’investissement négocié en bourse (ETF).
On dit souvent dans les milieux financiers que Les ETF « démocratisent » l’investissement. Grâce à eux, la bourse est devenue accessible aux investisseurs privés qui n'y ont pas accès. grosses sommes à investir.
Historique de la création des ETF
L'idée de créer un produit d'échange aussi innovant, capable de réduire la volatilité du marché, est née en 1988 et appartenait à Nathan Most, vice-président du développement de nouveaux produits à la Bourse américaine (AMEX). Certes, en raison de retards bureaucratiques, les Américains ont perdu la mise en œuvre initiale de cette idée au profit des Canadiens. Ces gars-là se sont avérés un peu plus rapides et ont lancé le premier ETF officiel en 1990, qui répétait l'indice Toronto Stock Exchange 35 - l'indice de la Bourse de Toronto.
Seulement trois ans plus tard, en 1993, le fameux SPY (à notre avis « spider »), premier ETF américain sur l'indice S&P 500 (SPDR S&P 500 ETF), voit le jour. Aujourd'hui, SPY est le fonds négocié en bourse le plus négocié au monde, avec plus de 5 milliards de dollars d'actifs.
Fournisseurs d'ETF
Chaque fonds négocié en bourse, ou ETF, est géré par une société spécifique appelée « fournisseur d'ETF ». Un fournisseur gère généralement plusieurs/plusieurs fonds.
Il n’y a pas de bons ou de mauvais prestataires. C'est juste que chacun a ses propres caractéristiques sous forme de commissions, de région, de mode de gestion, etc.
- Liste des plus grands fournisseurs d'ETF au monde :
- iShares
- avant-garde
- Luxor
- SPDR
- Amundi
- Xtrackers
- Arbre de sagesse
Important: En cas de faillite de l'émetteur/fournisseur d'ETF, l'investisseur pourra revendiquer les titres détenus dans le portefeuille du fonds.
Avantages des ETF
- Les ETF présentent de nombreux avantages par rapport aux autres instruments d’investissement :
- 1. Les ETF aident à minimiser les risques de marché grâce à la diversification. Grâce à la large gamme d’actions/obligations différentes incluses dans l’ETF (jusqu’à 4.000 XNUMX actions), le portefeuille de l’investisseur deviendra moins volatil et plus stable en temps de crise.
- 2. Les ETF sont un excellent moyen « d’acheter l’ensemble du marché » avec un petit investissement et sans avoir à choisir des actions individuelles. Un excellent outil pour les investisseurs disposant d’un petit capital initial. Pour acheter votre premier fonds ETF, 100 euros suffisent.
- 3. Pour les personnes qui débutent sur la voie de l’investissement et tentent de « tester » le marché, les ETF sont plus susceptibles de générer des rendements plus élevés que les actions individuelles.
- 4. Les ETF sont idéaux pour l’investissement passif. Il ne faut pas beaucoup de temps à un investisseur pour maintenir un portefeuille d’investissement basé sur des ETF. Quelques heures par an suffisent.
Comment choisir les ETF ?
- Alors, quels critères utiliser pour sélectionner des ETF de qualité qui constitueront la base d’un portefeuille équilibré et durable ? J'annonce la liste complète :
- 1. La valeur du « Total Expense Ratio » (anglais), abrégé « TER », allemand. « Verwaltungsgebühren » désigne les frais de gestion du fonds, exprimés en pourcentage de la valeur de la fortune du fonds. Par exemple, en investissant 1000 0,2 € dans l'ETF X, qui a un TER de 2%, vous paierez au fournisseur de cet ETF jusqu'à 10 € par an. "Juste un centime", dites-vous. Mais ce n'est qu'un exemple. En pratique, il existe des fonds qui en conservent plus de XNUMX %. Le TER est automatiquement déduit du coût de l'ETF et en pratique cette commission n'est « pas visible ». Mais plus il est petit, mieux c’est et plus l’ETF reflétera efficacement la dynamique de l’indice.
- 2. Jouez gros. Pas de fonds nains. Les actifs sous gestion du fonds (AuM - anglais « Assets under management ») doivent être d'au moins 400 Mio de $. Il est logique de supposer que plus les gens confient leur argent durement gagné à un fonds, plus celui-ci devrait être fiable. De plus, les grands fonds ont tendance à avoir des frais moins élevés parce qu’ils peuvent se le permettre.
- 3. Date de création du fonds. Plus le fonds est ancien, plus il est probable qu’il ne sera pas dissous. Nous choisissons les fonds les plus anciens possibles.
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4. Sélectionnez la réplication physique. La tâche d'un fonds ETF est de répéter (reproduire) la dynamique d'un certain indice (ou actif). Selon la méthode de réplication (en anglais « replication method », en allemand « Replikationsmethode »), les ETF peuvent être divisés en deux types :
1. Réplication physique (au sein du fonds, il y a directement des actions de l'indice) ;
2. Réplication synthétique (ou « SWAP ») (aucun titre n’est inclus dans l’indice du fonds).
En revanche, il existe des contrats de swap entre la société de gestion et les banques. Nous sélectionnons des fonds à réplication physique. Ils sont plus transparents. - 5. Composition du fonds. Il arrive qu'une entreprise prenne jusqu'à 20 % du fonds. C'est trop. Nous veillons à ce qu’il n’y ait pas de biais important en faveur d’une (ou deux) sociétés dans l’ETF.
- 6. Aucun ETF à effet de levier ou inversé.
- 7. « Tout ce qui est ingénieux est simple, et tout ce qui est simple est ingénieux » - cette phrase reflète tout simplement parfaitement le principe principal de la sélection des ETF. Commencez par les stratégies les plus simples. Vous souhaitez toujours ajouter des éléments de votre créativité personnelle à votre portfolio ? Attribuez-en ensuite un spécifique à cette tâche (petit) (!) une partie du portefeuille et créer pour votre santé.
