Fondsgebundene Lebensversicherung — ein investmentbasiertes Vorsorgeprodukt, das es ermöglicht, bis zum Renteneintritt ein beachtliches Kapital aufzubauen und zudem eine lebenslange Zusatzrente oder eine größere Einmalzahlung zu erhalten.
In den letzten Jahren verliert die klassische Lebensversicherung wegen der anhaltend niedrigen Zinsen an Beliebtheit. Die fondsgebundene Rentenversicherung unterscheidet sich von der klassischen Lebensversicherung dadurch, dass es hier keinen Garantiezins gibt. Die Investitionen fließen in Fonds, was bedeutet, dass die Risiken ebenso wie die Gewinne unvorhersehbar sind.
Was ist eine fondsgebundene Lebensversicherung?
Fondsgebundene Lebensversicherung (Lebensversicherung mit Fondsanlage) – eine Kombination aus Lebensversicherung und Fondsanlagen. Im Gegensatz zur klassischen Versicherung wird ein Teil der Beiträge in Aktien oder ETFs investiert, was die Rendite potenziell erhöht.
Hauptmerkmale:
- Drei Auszahlungsoptionen: lebenslange Rente, Einmalzahlung oder eine Kombination aus diesen Optionen.
- Im Todesfall der versicherten Person gibt es eine Versicherungsleistung.
- Es gibt Steuervergünstigungen.
In Deutschland werden solche Versicherungen durch das VAG — das Versicherungsaufsichtsgesetz — reguliert und eignen sich für den langfristigen Vermögensaufbau.
Vor- und Nachteile der fondsgebundenen Lebensversicherung
- Bei einer Einmalzahlung nach der „12/62-Regel“ wird nur 42,5 % des Gewinns besteuert — und zwar zu Ihrem persönlichen Steuersatz, nicht zum Satz von 26,375 %
- Im Falle einer lebenslangen Rente wird nur ein Teil der Rente der Einkommensteuer unterworfen, abhängig vom Alter beim Renteneintritt.
- Sie bestimmen selbst die Höhe der laufenden Beiträge und mögliche Zuzahlungen
- Eine Portfolioumschichtung ohne Zahlung von Kapitalertragsteuer ist möglich.
- Man kann die Beiträge aussetzen oder den Vertrag kündigen
- Teilentnahmen sind möglich (Geburt eines Kindes, Hauskauf usw.)
- Ersparnisse kann man vererben
- Die Beiträge mindern die Bemessungsgrundlage nicht.
- Risiken, wie bei jeder Geldanlage
- Höhere Provision in den ersten fünf Jahren. Ein Vertrag mit einer Laufzeit von weniger als zehn Jahren lohnt sich daher nicht.
- Steuervergünstigungen erst nach 62 Jahren
Fondsgebundene Lebensversicherung im Vergleich zur eigenständigen Geldanlage
Die kapitalbildende Rentenversicherung ist nicht die einzige Möglichkeit, Geld anzulegen. Vergleichen Sie die fondsgebundene Lebensversicherung anhand der wichtigsten Kriterien mit eigenständigen Geldanlagen.
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Kriterium
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Fondsgebundene Lebensversicherung
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Eigenständiges Investieren
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Steuervergünstigungen
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Ja. Nach der „12/62-Regel“ werden 42,5 Prozent des Gewinns besteuert – und zwar zu Ihrem persönlichen Einkommensteuersatz.
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Nein. Gewinne werden mit 26,375 Prozent besteuert. Für Aktienfonds sind 30 Prozent der Gewinne steuerfrei (Teilfreistellung), der effektive Steuersatz liegt bei rund 18,5 Prozent.
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Kapitalerhaltungsgarantie
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Teilweise. Der Umfang der Beitragsgarantie wird bei Vertragsabschluss festgelegt; bei den aktuellen Fondstarifen liegt er in der Regel bei bis zu 80–90 %. Jeder Prozentpunkt der Garantie entzieht den Aktien einen Teil des Kapitals – das ist der Preis für die Sicherheit.
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Nein. Der Marktrückgang spiegelt sich vollständig im Konto wider.
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Flexibilität
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Eingeschränkt. Teilentnahmen sind möglich, aber ein Austritt vor Ablauf von 12 Jahren und vor dem 62. Geburtstag führt zum Verlust des Steuervorteils.
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Vollständig. Verkaufen kann man an jedem Tag, aber jeder Verkauf ist ein steuerliches Ereignis.
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Provisionen
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Höher. Der Maßstab ist die Effektivkostenquote, die der Versicherer vor der Unterzeichnung nennen muss.
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Niedriger. Normalerweise nur die TER der Fonds und die Depotgebühren.
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Die Kapitalgarantie ist der wesentliche Unterschied zwischen Versicherungsinvestitionen und Brokerkonten.
Fazit: Wenn Ihnen Steuervergünstigungen und Garantien wichtig sind, wählen Sie Versicherungen. Wenn Sie bereit für Risiken sind, kann eigenständiges Investieren manchmal lukrativer sein. Lesen Sie unsere Artikel über Plattformen für eigenständiges Investieren mit Profis: ComfortInvest und easyInvesto.
Wie funktioniert eine fondsgebundene Lebensversicherung?
Bei der fondsgebundenen Lebensversicherung wird ein Teil Ihrer Versicherungsbeiträge in ausgewählte Fonds investiert. Somit partizipieren Sie am Wachstum der Weltmärkte, jedoch mit wichtigen Einschränkungen. Beachten Sie, dass einige Versicherer in der Regel keine freie Fondsauswahl wie bei einem Broker anbieten.
Fondstypen
Quelle: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Fonds lassen sich in drei Typen einteilen:
1. Rentenfonds (Anlage in Anleihen)
- > 70% des Portfolios – Staatsanleihen, minimales Risiko
- Rendite 1–3% pro Jahr.
2. Aktienfonds (Anlage in Aktien)
- In einer Krise sind Verluste von bis zu 30–40% möglich (so betrugen sie beispielsweise im Jahr 2020 auf den Weltmärkten −35%).
- Die durchschnittliche Rendite auf dem Markt kann 6–8% erreichen.
3. Mischfonds (gemischt)
- Das Aktien-Anleihen-Verhältnis variiert zwischen 40/60 und 60/40.
- Die Rendite liegt im Durchschnitt bei etwa 3–5% pro Jahr, abhängig von der Aufteilung und den Verwaltungsgebühren.
Hauptanforderung an Rentenfonds ist der Kapitalerhalt. Das bedeutet eine niedrige Rendite. Das Hauptinstrument sind Anleihen und Wertpapiere mit einem garantierten niedrigen Zinssatz.
Viele Aktienfonds bieten eine hohe potenzielle Rendite. Dies bedeutet jedoch auch höhere Verlustrisiken bei ungünstigen Marktbedingungen. Wir empfehlen, verschiedene Fondstypen zu kombinieren, um die Risiken zu streuen.
Eine Anlageform wie die fondsgebundene Rentenversicherung bietet steuerliche Vorteile, die zum Zeitpunkt der Auszahlung wirksam werden.
Voraussetzungen für den Erhalt von Steuervergünstigungen
Voraussetzungen für die Steuervergünstigung bei einer einmaligen Auszahlung des angesammelten Betrags:
- Anlagedauer mindestens 12 Jahre
- Auszahlung frühestens mit 62 Jahren
Als Nächstes greifen zwei Bestimmungen hintereinander. Zuerst werden 15 % des Gewinns vollständig freigestellt — dies ist eine Vergünstigung speziell für fondsgebundene Policen (§ 20 Abs. 1 Nr. 6 Satz 9 EStG). Auf die verbleibenden 85 % wird dann das Halbeinkünfteverfahren angewandt (Satz 2). Ergebnis: 42,5 % des Gewinns unterliegen der Steuer, und zwar zu Ihrem persönlichen Einkommensteuersatz und nicht zum Satz von 26,375 %.
Warum im Internet oft von „50 %“ die Rede ist: Das ist die Regel bei der gewöhnlichen Kapitallebensversicherung ohne Fonds. Bei einer fondsgebundenen Police kommt die Freistellung von 15 % hinzu, deshalb fällt das Ergebnis niedriger aus.
Wird das Guthaben in eine lebenslange Rente umgewandelt, unterliegt ein Teil der Auszahlungen der Einkommensteuer.
Je älter Sie beim Eintritt in den Ruhestand sind und je später die Umwandlung erfolgt, desto kleiner ist der steuerpflichtige Teil.
Beispielsweise werden bei einer Umwandlung im Alter von 63 Jahren nur 20% der Rentenzahlungen besteuert. Bei einer Umwandlung im Alter von 67 Jahren sind es nur noch 17% der Rentenzahlungen.
Tabelle: Der steuerpflichtige Teil der Rente in Abhängigkeit vom Alter bei Renteneintritt.
- 58 Jahre
- 59 Jahre
- von 60 bis 61
- 62 Jahre
- 63 Jahre
- 64 Jahre
- von 65 bis 66 Jahren
- 67 Jahre
- 68 Jahre
- von 69 bis 70 Jahren
- 71 Jahre
- von 72 bis 73 Jahren
- 24%
- 23%
- 22%
- 21%
- 20%
- 19%
- 18%
- 17%
- 16%
- 15%
- 14%
- 13%
- 74 Jahre
- 75 Jahre
- von 76 bis 77 Jahren
- von 78 bis 79 Jahren
- 80 Jahre
- von 81 bis 82 Jahren
- von 83 bis 84 Jahren
- von 85 bis 87 Jahren
- von 88 bis 91
- von 92 bis 93 Jahren
- von 94 bis 96 Jahren
- ab 97 Jahren
- 12%
- 11%
- 10%
- 9%
- 8%
- 7%
- 6%
- 5%
- 4%
- 3%
- 2%
- 1%
- 74 Jahre
- 75 Jahre
- von 76 bis 77 Jahren
- von 78 bis 79 Jahren
- 80 Jahre
- von 81 bis 82 Jahren
- von 83 bis 84 Jahren
- von 85 bis 87 Jahren
- von 88 bis 91
- von 92 bis 93 Jahren
- von 94 bis 96 Jahren
- ab 97 Jahren
- 12%
- 11%
- 10%
- 9%
- 8%
- 7%
- 6%
- 5%
- 4%
- 3%
- 2%
- 1%
Beispielrechnung: lebenslange Rente aus einer fondsgebundenen Lebensversicherung
Aus Ihrer fondsgebundenen Lebensversicherung erhalten Sie 1500 Euro im Monat brutto. Sie sind im Alter von 64 Jahren in den Ruhestand getreten, das heißt, der steuerpflichtige Anteil Ihrer Rente beträgt nur 19% — 285 Euro.
Berechnungsbeispiel für die Einmalzahlung
Sie gehen mit 62 Jahren in Rente, und Ihr Vertrag mit dem Versicherer läuft seit mehr als 12 Jahren. Sie erhalten 70.000 Euro aus Ihrer fondsgebundenen Rentenversicherung, in die 40.000 Euro eingezahlt wurden. Der Gewinn beträgt 30.000 Euro.
Wir rechnen in zwei Schritten, wie es das Gesetz vorschreibt:
- 15 % des Gewinns werden als Vergünstigung für fondsgebundene Policen freigestellt: 30.000 − 4.500 = 25.500 Euro (§ 20 Abs. 1 Nr. 6 Satz 9 EStG);
- davon wird die Hälfte besteuert: 12.750 Euro (§ 20 Abs. 1 Nr. 6 Satz 2 EStG).
Genau diese 12.750 Euro werden zu Ihrem Jahreseinkommen hinzugerechnet und mit Ihrem persönlichen Steuersatz besteuert. Das sind 42,5 % des Gewinns, und nicht 50 %: Bei einer fondsgebundenen Lebensversicherung gibt es im Gegensatz zu einer herkömmlichen kapitalbildenden Lebensversicherung eine zusätzliche Befreiung von 15 %.
FINBER-Empfehlungen
- Ich rate davon ab, eine fondsgebundene Lebensversicherung mit einer herkömmlichen Risikolebensversicherung zu kombinieren. Diese Produkte sollten besser separat abgeschlossen werden. Im Falle finanzieller Schwierigkeiten können Sie die fondsgebundene Lebensversicherung (Fondsgebundene LV) aussetzen, ohne den Versicherungsschutz der Risikolebensversicherung (RLV) zu verlieren.
Bei einem Kombinationsprodukt wissen Sie meist nicht, welcher Teil Ihrer Einzahlungen in die Kapitalbildung fließt und welcher Teil in die Risikoabsicherung. - Wählen Sie Tarife, die in Index-ETFs investieren, und nicht in aktiv verwaltete Aktienfonds. In diesem Fall sind Ihre Verwaltungskosten für den Fonds niedriger.
- Bestimmen Sie vor Vertragsabschluss, in welche Fonds Sie investieren möchten.
- Beobachten Sie während des Investierens, wie sich Ihr Fonds entwickelt. Bei guten Tarifen ist der Fondswechsel kostenlos und beliebig oft möglich, während eine automatische Rebalancierung einmal im Jahr die von Ihnen gewählte Allokation wiederherstellt. Wenn in dem Angebot der Fondswechsel kostenpflichtig oder limitiert ist, ist dies ein Grund, sich einen anderen Tarif anzusehen.
- Beim Investieren ist ein Gewinn nicht garantiert. Daher muss es ein zusätzliches Instrument zum Aufbau der Rente geben.
- Investieren Sie in verschiedene Fonds, um die Risiken zu streuen. Beginnen Sie am besten mit zwei bis drei Optionen.
Die wichtigste Zahl im Vertrag, nach der man zu fragen vergisst
Alle schauen auf die Renditeprognose. Doch eine Prognose garantiert nichts – der Rentenfaktor dagegen schon. Das ist die einzige Größe, die der Versicherer nach 25 bis 30 Jahren einhalten muss.
Das liest sich einfach: Der Rentenfaktor wird für jeweils 10.000 Euro angesparten Kapitals angegeben. Ein Rentenfaktor von 30 bei einem Kapital von 100.000 Euro bedeutet eine lebenslange Rente von 300 Euro im Monat.
Bei einem guten Tarif wird die Rente zum Rentenbeginn auf zwei Arten berechnet — nach den aktuellen Rechnungsgrundlagen und nach dem in der Police garantierten Rentenfaktor — und ausgezahlt wird die größere von beiden. Sie kann nicht mehr sinken.
Die Rechtsnachricht, die diesen Punkt verstärkt hat. Der Bundesgerichtshof hat mit seiner Entscheidung vom 10.12.2025 (Az. IV ZR 34/25) eine Klausel in den Bedingungen einer fondsgebundenen Rentenversicherung für unwirksam erklärt, die es dem Versicherer erlaubte, den Rentenfaktor einseitig zu senken, und zwar bei ungünstigen Umständen. Die Logik des Gerichts: Das Recht, die Zahlung ohne eine Gegenverpflichtung zur Erhöhung bei verbesserten Umständen zu reduzieren, benachteiligt den Kunden unangemessen (§ 307, § 308 Nr. 4 BGB). Dies hatte zuvor bereits das OLG Stuttgart anerkannt (30.01.2025, Az. 2 U 143/23).
Genauigkeit ist wichtig: Der Streit drehte sich um einen Riester-Vertrag. Die Entscheidung selbst ist für diese Art von Klauseln verbindlich, und Verbraucherschutzorganisationen weisen darauf hin, dass ähnliche Formulierungen in der Branche weit verbreitet sind. Die Entscheidung lässt sich aber nicht automatisch auf alle privaten Tarife übertragen – deshalb prüfen wir bei der Vertragsauswahl nach wie vor den Text der Bedingungen: ob sie dem Versicherer das Recht einräumen, den Rentenfaktor anzupassen.
Das zweite Element der Garantie ist die Obergrenze für den Rechnungszins (Höchstrechnungszins). Im Jahr 2026 beträgt sie 1,00 Prozent (§ 2 DeckRV), und – das ist wichtig – der Satz, der bei Vertragsabschluss maßgeblich war, gilt die gesamte Vertragslaufzeit. Ein heute abgeschlossener Vertrag ist also nicht betroffen, wenn der Zins später gesenkt wird.
Das Beitragsgarantieniveau wählen Sie selbst. Aufgrund des 1-Prozent-Zinses wird eine hundertprozentige Garantie bei modernen Fondstarifen in der Regel nicht mehr angeboten: Die typische Spanne liegt bei bis zu 80–90 Prozent der Beitragssumme, in 10-Prozent-Schritten. Die Logik des Tauschs ist einfach: Jeder Prozentpunkt Garantie zieht einen Teil des Geldes aus Aktien ab und verschiebt ihn in den konservativen Teil zu 1 Prozent. Die Garantie ist keine kostenlose Option, sondern der Preis für Seelenfrieden.
Was der Versicherungsmantel bietet – und ein Brokerkonto nicht
| Mechanismus | Was bedeutet das in Geld |
|---|---|
| Der Fondswechsel ist steuerfrei | Innerhalb der Police hält der Versicherer die Anteile, sodass ein Fondswechsel und eine Rebalancierung für Sie keine Gewinnrealisierung darstellen. Im Depot ist jeder Verkauf ein steuerliches Ereignis. Größenordnung: Eine einzige Gewinnmitnahme im 15. Jahr kostet etwa 2.900 Euro je investierte 10.000 Euro über 30 Jahre bei einer Rendite von 6 Prozent |
| Keine Vorabpauschale | Die Vorabpauschale, die im Depot jeden Januar auf fiktive Gewinne abgebucht wird, fällt hier nicht an: Investor im Sinne des Gesetzes ist der Versicherer, nicht Sie. |
| Lebenslange Rente | Beim Rentenbeginn mit 67 Jahren werden 17 Prozent der Rente besteuert. Ein Entnahmeplan aus dem Depot ergibt im vergleichbaren Modell etwa 15 Prozent Steuern auf jede Entnahme – aber ohne Schutz vor Langlebigkeitsrisiko. Die Police zahlt, solange Sie leben, selbst wenn das Kapital längst aufgebraucht ist. |
| Kapitalbezug: die „12/62-Regel“ | Besteuert werden 42,5 Prozent des Gewinns, und zwar zu Ihrem persönlichen Steuersatz. Im Depot werden bei einem Aktienfonds 70 Prozent des Gewinns mit 26,375 Prozent besteuert (nach 30 Prozent Teilfreistellung). Die Voraussetzungen für die Steuervergünstigung sind eine Vertragslaufzeit von 12 Jahren und ein Alter von 62 Jahren. |
| Wahlrecht bei Rentenbeginn | Mit einem Rentenvertrag mit Kapitalwahlrecht entscheiden Sie erst zum Zeitpunkt des Eintritts in den Ruhestand, was rentabler ist: Rente oder Einmalzahlung. Vorher muss keine Entscheidung getroffen werden |
Schutz der Ersparnis: Ein Argument, über das kaum geschrieben wird
Eine Rentenversicherung ist anders geschützt als ein normales Konto. Für jemanden, der sich in einem neuen Land ein Leben aufbaut, ist das oft wichtiger als ein paar Zehntelprozent Rendite.
| Situation | Was passiert mit den Ersparnissen | Rechtsgrundlage |
|---|---|---|
| Erhalt von Sozialleistungen ab 01.07.2026 Grundsicherungsgeld statt Bürgergeld | Versicherungsverträge, die der Altersvorsorge dienen, werden überhaupt nicht als Vermögen berücksichtigt — ohne Obergrenze. Zum Vergleich: Gewöhnliche Ersparnisse sind je nach Alter nur in Höhe von 5.000 bis 20.000 Euro geschützt, und die bisherige Karenzzeit für Vermögen ist ab dem 01.07.2026 abgeschafft. | § 12 Abs. 1 S. 2 Nr. 3 SGB II |
| Zwangsvollstreckung | Vor Pfändung geschützt: bis zu 7.000 Euro Beiträge im Jahr im Alter von 28 bis 67 Jahren, insgesamt bis zu 340.000 Euro | § 851c ZPO |
| Privatinsolvenz | Was nicht pfändbar ist, gehört nicht zur Insolvenzmasse | § 36 Abs. 1 InsO |
| Umzug aus Deutschland | Der Vertrag bleibt in Kraft. Deutschland behält eine beschränkte Steuerpflicht für Auszahlungen des deutschen Versicherers; das endgültige Besteuerungsrecht regelt das Doppelbesteuerungsabkommen mit Ihrem neuen Land – dies muss separat geprüft werden. | § 49 Abs. 1 Nr. 5a und Nr. 7 EStG |
Einschränkung beim Pfändungsschutz: Der volle Schutz nach § 851c ZPO setzt voraus, dass der Vertrag nur eine lebenslange Rente ohne Recht auf eine Einmalzahlung vorsieht. Das ist ein direkter Tausch gegen Flexibilität – welche Variante Ihnen wichtiger ist, wird bei Vertragsabschluss entschieden.
Ehrliche Arithmetik: Wo der Vorteil verschwindet
Alles Genannte funktioniert unter einer Bedingung – der Tarif muss günstig sein. Hier sind die Zahlen, die wir dem Kunden vor der Unterschrift nennen, und nicht danach.
- Die Durchschnittskosten der Branche belaufen sich auf etwa 2 Prozent pro Jahr. Bei einer Rendite von 5 Prozent vor Kosten frisst das ungefähr die Hälfte des Nettogewinns (Schätzung der Verbraucherzentrale, April 2026).
- Der Steuervorteil hat eine Grenze. Im Modell „10.000 Euro über 30 Jahre zu 6 Prozent“ entspricht der Steuervorteil der Police einer zulässigen Kostenüberhöhung von nur 0,25 Prozentpunkten pro Jahr bei einem persönlichen Steuersatz von 25 Prozent, 0,18 bei einem Steuersatz von 30 und fast null bei einem Steuersatz von 42 Prozent. Gegenüber einer TER des Indexfonds von etwa 0,2 Prozent bedeutet dies: Der teure Tarif vernichtet den Steuervorteil vollständig.
- Ein unabhängiger Test bestätigt dies. Stiftung Warentest hat im Mai 2025 insgesamt 22 aktienbasierte Vorsorgetarife ohne Beitragsgarantie getestet. Die Note „gut“ erhielten nur drei. Gewichte im Test: Kosten 40 Prozent, ETF-Auswahl 30, Flexibilität und Transparenz 20, garantierter Rentenfaktor 10.
Praktische Schlussfolgerung. Ein Produkt als solches ist nie „gut“ oder „schlecht“ – gut oder schlecht ist immer ein konkreter Tarif. Das Erste, was man daher von jedem Angebot fordern muss, ist die Kennzahl Effektivkosten: wie stark alle Kosten zusammen Ihre jährliche Rendite schmälern. Der Versicherer ist verpflichtet, Ihnen diese Zahl bis zur Unterzeichnung zu nennen (§ 2 Abs. 1 Nr. 9 VVG-InfoV). Wenn der Berater sie nicht sofort nennen kann, ist das bereits die Antwort.
Noch ein Wort zu den Abschlusskosten: Das Gesetz begrenzt sie nicht (§ 4 DeckRV regelt nur, in welcher Höhe sie in der Deckungsrückstellung des Versicherers angerechnet werden dürfen); die Kosten in Euro stehen in den Unterlagen, die Sie vor der Unterschrift erhalten. Eine gesonderte Regelung schützt Sie bei einem vorzeitigen Ausstieg – bei einer Kündigung ist der Versicherer verpflichtet, mindestens das auszuzahlen, was sich ergeben würde bei gleichmäßiger Verteilung dieser Kosten auf die ersten fünf Jahre (§ 169 Abs. 3 VVG). Daraus ergibt sich eine einfache Regel: Ein Vertrag macht nur dann Sinn, wenn Sie sicher sind, dass Sie ihn bis zum Ende durchziehen.
Checkliste: 12 Merkmale eines guten Tarifs
Das prüfen wir bei jedem Angebot. Nehmen Sie die Liste zu jedem Berater mit — sie spart Jahre.
| # | Was in einem Vertrag stehen muss |
|---|---|
| 1 | Die Effektivkosten werden vor der Unterzeichnung genannt und Sie sehen diese Zahl in einem Dokument und nicht in einer Präsentation |
| 2 | In der Liste der verfügbaren Fonds gibt es Index-ETFs, nicht nur die aktiv gemanagten Fonds des Versicherers |
| 3 | Der Fondswechsel ist kostenlos und unbegrenzt — sowohl für neue Beiträge als auch für das bereits angesammelte Kapital |
| 4 | Rebalancing stellt einmal im Jahr die gewählte Aufteilung kostenlos wieder her |
| 5 | Ablaufmanagement – schrittweise Umschichtung in konservative Fonds vor dem Renteneintritt: kostenlos, wird nach Ihrer Entscheidung ein- und ausgeschaltet |
| 6 | Der garantierte Rentenfaktor ist in der Police festgeschrieben, und es gilt die Regel „Es wird die höhere der beiden berechneten Renten ausgezahlt“ |
| 7 | Sie wählen das Beitragsgarantieniveau selbst und können es während der Laufzeit ändern |
| 8 | Beitragspausen sind mehrfach möglich und kosten keine Strafgebühr; die Zahlungen lassen sich wieder aufnehmen — ohne eine neue Gesundheitsprüfung |
| 9 | Zuzahlungen und Teilentnahmen ohne Kündigungsgebühr möglich |
| 10 | Der Beginn der Auszahlungen lässt sich um ±5 Jahre verschieben – ohne Neuberechnung der Rechnungsgrundlagen; bei einer gesetzlichen Anhebung des Rentenalters gibt es zudem ein gesondertes Recht, den Vertrag zu verlängern |
| 11 | Im Todesfall vor Beginn der Auszahlungen erhalten die Erben das gesamte angesammelte Fondsvermögen, nicht die bloße „Beitragsrückgewähr“ |
| 12 | Zuschaltbar ist eine Berufsunfähigkeitsversicherung, und bei einer Tarifänderung bleibt sie ohne neue Risikobeurteilung erhalten |
Drei Wege zur Altersvorsorge: Wofür sich entscheiden?
| Basisrente (Rürup) mit Fonds | Private fondsgebundene Rentenversicherung | ETF-Eigenportfolio | |
|---|---|---|---|
| Abzug von Beiträgen von der Bemessungsgrundlage | Bis zu 30.826 Euro im Jahr, für Ehepaare 61.652 | Nein | Nein |
| Steuer in der Ansparphase | Nein | Nein | Vorabpauschale jeden Januar |
| Wechsel der Fonds | Ohne Steuern | Ohne Steuern | Besteuert |
| Auszahlungssteuer | 84 Prozent Rente bei Start im Jahr 2026 | 17 Prozent Rente bei Start mit 67 oder 42,5 Prozent Gewinn bei Kapitalauszahlung | Etwa 18,5 Prozent vom Gewinn |
| Alles auf einmal abheben | Unmöglich | Ja, sofern ein Kapitalwahlrecht vorgesehen ist | Ja |
| Vererbung, Verpfändung, Verkauf | Stark eingeschränkt | Frei | Frei |
| Für wen ist es normalerweise geeignet | Für Selbstständige und diejenigen, die derzeit einen hohen Steuersatz haben | Für Angestellte mit einem Zeithorizont von 15+ Jahren, die eine lebenslange Auszahlung benötigen | Für diejenigen, die ihr Portfolio selbst verwalten möchten und keine Langlebigkeitsgarantie benötigen |
Es gibt auch einen vierten Weg — über den Arbeitgeber. Im Jahr 2026 bleiben bis zu 8.112 Euro im Jahr steuerfrei, sozialabgabenfrei sind bis zu 4.056 Euro. Wenn der Arbeitgeber zuzahlt, ist dieser Weg oft vorteilhafter als ein privater Vertrag, und man sollte mit ihm die Prüfung beginnen.
Und wenn ich meine Meinung ändere: Ihre vertraglichen Rechte
Die häufigste Angst lautet: „Ich unterschreibe und komme nicht mehr heraus.“ Das Gesetz ist hier auf Ihrer Seite, und es ist hilfreich, die genauen Bestimmungen zu kennen.
| Recht | Was bringt es | Rechtsgrundlage |
|---|---|---|
| Widerruf des Vertrags | 30 Tage ab Erhalt aller Unterlagen, in Textform und ohne Angabe von Gründen. Wurden Sie über dieses Recht nicht belehrt, beginnt die Frist gar nicht erst zu laufen | § 152 VVG |
| Mindestrückkaufswert | Bei einer Kündigung ist der Versicherer verpflichtet, mindestens den Betrag auszuzahlen, der sich ergibt bei einer gleichmäßigen Verteilung der Abschlusskosten auf die ersten fünf Jahre | § 169 Abs. 3 VVG |
| Begrenzung des Stornoabzugs | Ein Einbehalt ist nur zulässig, wenn er vereinbart, beziffert und verhältnismäßig ist. Ein Einbehalt wegen noch nicht getilgter Abschlusskosten ist unwirksam | § 169 Abs. 5 VVG |
| Beitragsfreistellung | Alternative zur Kündigung: Der Vertrag wird fortgeführt, die Frist für die „12/62-Regel“ läuft weiter, das Kapital verbleibt in den Fonds | § 165 VVG |
Welche praktischen Schlüsse lassen sich daraus ziehen? Eine Kündigung in den ersten Jahren ist fast immer die schlechteste Option: Die Abschlusskosten sind bereits abgeschrieben und das Wachstum hat noch nicht begonnen. Wenn die Zahlungen zur Last werden, ist die richtige Vorgehensweise: zuerst eine Beitragspause, dann eine Beitragsherabsetzung und erst im äußersten Fall eine Kündigung. Ein guter Tarif ermöglicht all dies ohne Strafgebühren.
Für wen das geeignet ist und für wen nicht
| Eher ja | Eher nein |
|---|---|
| Horizont von 15 Jahren und mehr, und Sie sind sicher, dass Sie den Vertrag bis zum Ende durchziehen | Horizont unter 12 Jahren oder das Geld könnte vor dem 62. Geburtstag benötigt werden |
| Das Ziel ist eine lebenslange Zahlung, kein Kapital: Sie wollen das Risiko absichern, dass „das Geld früher aufhört als das Leben“ | Das Ziel ist es, bis zu einem bestimmten Datum einen Betrag anzusparen und diesen komplett abzuheben. |
| Sie planen, die Portfoliozusammensetzung im Laufe der Zeit zu ändern – innerhalb der Police ist dies kostenlos und steuerfrei | Die „Buy-and-Hold“-Strategie: Dann funktioniert der Steuervorteil kaum |
| Der Schutz von Ersparnissen bei Sozialleistungen, Zwangsvollstreckung oder Insolvenz ist wichtig. | Der persönliche Steuersatz ist nahe am Höchstsatz und wird auch im Ruhestand so bleiben |
| Es wird eine Kombination mit Berufsunfähigkeitsversicherung in einem einzigen Vertrag benötigt. | Der angebotene Tarif hat Effektivkosten von rund 2 Prozent – dann lautet die ehrliche Antwort: ein ETF-Sparplan |
Was Sie in der Beratung bekommen
Wir arbeiten als Makler: Wir wählen passend vom Markt aus, statt nur ein einzelnes Produkt zu verkaufen. Die Beratung ist kostenlos und unverbindlich.
- Berechnung für Ihre Situation: Alter, Horizont, Beitrag, gewünschter Aktienanteil – und was dabei am Ende herauskommt.
- Effektivkosten zu jedem Angebot – als eine einzige Zahl, direkt nebeneinander. Das ist das Erste, was Sie sehen werden.
- Garantierter Rentenfaktor im Vergleich und Erklärung, woraus er sich in den einzelnen Tarifen zusammensetzt.
- Vergleich mit Alternativen: Basisrente, betriebliche Altersvorsorge, ETF-Sparplan. Wenn in Ihrem Fall ETFs vorteilhafter sind, sagen wir Ihnen das genau so.
- Prüfung des Vertrags anhand einer Checkliste mit 12 Punkten (siehe oben), einschließlich der Punkte, die normalerweise erst nach zehn Jahren auftauchen.
Einen Termin für eine Beratung vereinbaren
Das Formular befindet sich weiter unten auf dieser Seite. Sie können uns auch über Telegram schreiben – wir antworten noch am selben Tag.
Quellen
- § 20 Abs. 1 Nr. 6 EStG — Besteuerung von Lebensversicherungsauszahlungen: gesetze-im-internet.de
- § 52 Abs. 28 EStG — Altersgrenze 62 Jahre für Verträge ab 2012: gesetze-im-internet.de
- § 22 EStG — Ertragsteil der Rente: gesetze-im-internet.de
- § 10 EStG — Abzug von Basisvorsorgeaufwendungen: gesetze-im-internet.de
- § 3 Nr. 63 EStG — betriebliche Altersversorgung: gesetze-im-internet.de
- § 2 DeckRV — Höchstrechnungszins: gesetze-im-internet.de
- § 4 DeckRV — Anrechnung der Abschlusskosten in der Deckungsrückstellung (Zillmerung): gesetze-im-internet.de
- § 152 VVG — Widerruf innerhalb von 30 Tagen: gesetze-im-internet.de
- § 169 VVG — Rückkaufswert und Abzüge: gesetze-im-internet.de
- § 2 VVG-InfoV – Pflicht zur Angabe der Effektivkosten: gesetze-im-internet.de
- § 12 SGB II – Vermögen beim Grundsicherungsgeld: gesetze-im-internet.de
- § 851c ZPO — Schutz von Altersvorsorgevermögen vor Pfändung: gesetze-im-internet.de
- § 36 InsO – Was nicht zur Insolvenzmasse gehört: gesetze-im-internet.de
- § 49 EStG — Beschränkte Steuerpflicht nach Wegzug: gesetze-im-internet.de
- BaFin — Versicherungsaufsicht: bafin.de
- Verbraucherzentrale — Bewertung der privaten Rentenversicherung: verbraucherzentrale.de
Häufig gestellte Fragen
Was ist eine fondsgebundene Lebensversicherung?
Es handelt sich um eine kapitalbildende Lebensversicherung, bei der Ihre Beiträge in die von Ihnen ausgewählten Investmentfonds angelegt werden. Die Höhe der zukünftigen Auszahlung hängt davon ab, wie sich diese Fonds entwickeln: Je erfolgreicher ihr Wachstum ist, desto höher ist Ihr Gewinn.
Im Gegensatz zur klassischen Versicherung mit garantiertem Zinssatz ist die Rendite hier nicht fixiert und direkt an die Marktdynamik gekoppelt.
Welche Arten von Fonds gibt es?
Drei Kategorien: Rentenfonds (konservativ; 1–3%), Mischfonds (ausgewogen; 3–5%), Aktienfonds (risikoreich; 4–7%, Verluste bis zu −35 % möglich).
Welche Voraussetzungen gelten für Steuervorteile?
Für die Einmalzahlung: Der Vertrag muss mindestens 12 Jahre laufen und die Auszahlung darf nicht vor Vollendung des 62. Lebensjahres (bei älteren Verträgen 60. Lebensjahr) erfolgen. Dann greift die Steuerbegünstigung nach § 20 Abs. 1 Nr. 6 EStG.
Die Berechnung erfolgt in zwei Schritten. Zunächst sind 15 Prozent des Gewinns vollständig steuerfrei – dies ist ein Privileg speziell für Fondspolicen (Satz 9). Danach wird von den verbleibenden 85 Prozent die Hälfte besteuert (Satz 2). Fazit: Besteuert wird 42,5 Prozent des Gewinns, und zwar zu Ihrem persönlichen Einkommensteuersatz und nicht zu dem Satz von 26,375 Prozent.
Die Regel „Die Hälfte des Gewinns wird besteuert“ ohne Abzug von 15 Prozent gilt für die klassische Kapitallebensversicherung – ohne Fonds. Bei der Fondspolice fällt das Ergebnis niedriger aus.
Für eine lebenslange Rente: Je später Sie Kapital in eine Rente umwandeln, desto geringer ist der steuerpflichtige Anteil (Ertragsanteil, § 22 EStG).
Wie viele Fonds sollte man in der Lebensversicherung wählen?
Wir empfehlen, mindestens zwei bis drei verschiedene Fonds für Ihre Anlagen zu wählen, um Risiken zu minimieren und das Portfolio ausgewogen zu halten. Bei Produkten vom Typ Fondsgebundene Lebensversicherung (Lebensversicherung mit einer Anlagekomponente) ist eine Diversifizierung besonders wichtig, da das Versicherungsportfolio Folgendes umfassen kann:
- Aktien (Aktienindizes, Branchenfonds)
- Edelmetalle
- Anleihen (Staatsanleihen, Unternehmensanleihen)
- Immobilien
- Rohstoffe
- Geldmarkt.
Welche Risiken birgt eine fondsgebundene Lebensversicherung?
- Das Risiko von Schwankungen auf dem Weltmarkt, insbesondere bei Aktienfonds.
- Hohe Gebühren.
- Es gibt keine Garantie, dass das investierte Kapital seinen Wert behält oder vermehrt.
Es ist besser, die Renteninvestition langfristig anzulegen.
Wer braucht Altersvorsorgeinvestitionen?
Fondsgebundene Lebensversicherung — ein anspruchsvolles Finanzprodukt, das Versicherung und Geldanlage kombiniert. Bei geschickter Fondsauswahl und einem langfristigen Ansatz kann sie ein wirksames Instrument zur Altersvorsorge sein. Es ist jedoch wichtig, Gebühren, Risiken und die Voraussetzungen für steuerliche Vorteile zu berücksichtigen.
In diesem Video erklären wir, wer die Altersvorsorge durch Investieren in Betracht ziehen sollte, welche Vorteile sie hat und worin die Nachteile liegen.
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