الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)تعد صناديق الاستثمار المتداولة، أو الصناديق المتداولة، عنصرًا مهمًا في عالم الاستثمار الحديث. ولكن ما هي صناديق الاستثمار المتداولة، ولماذا تجذب انتباه المستثمرين؟ في هذه المقالة، سنلقي نظرة على الجوانب الرئيسية لصناديق الاستثمار المتداولة، ونشرح كيفية عملها، ولماذا أصبحت أداة شائعة لتنويع المحفظة وتحقيق الأهداف المالية.
ما هي مؤسسة التدريب الأوروبية؟
ETF – "الصندوق المتداول في البورصة"، وهو صندوق يتم تداوله في البورصة. لفهم ما هو صندوق الاستثمار المتداول (ETF) بشكل أفضل، تخيل ما يلي:
قرر 7 مستثمرين إسقاط 100 دولار لكل منهم وشراء 10 أسهم، لأن شراء نفس العشرة أسهم مكلف للجميع. قام الرجال بتنظيم صندوق عن طريق شراء هذه الأسهم العشرة بأموال من "الوعاء" المشترك، ثم تقسيم أجزاء الصندوق فيما بينهم بالتساوي. ونتيجة لذلك، أصبح كل مستثمر مالكًا لسهم واحد، أي. 10/10 من كل سهم. هذا هو بالضبط المبدأ الذي يعمل عليه صندوق الاستثمار المتداول في البورصة (ETF).
كثيرا ما يقال في الأوساط المالية ذلك صناديق الاستثمار المتداولة "تضفي الطابع الديمقراطي" على الاستثمار. وبفضلهم، أصبح سوق الأوراق المالية في متناول المستثمرين من القطاع الخاص الذين لا يستطيعون الوصول إليه مبالغ كبيرة للاستثمار.
تاريخ إنشاء صناديق الاستثمار المتداولة
نشأت فكرة إنشاء مثل هذا المنتج المبتكر للبورصة الذي يمكن أن يقلل من تقلبات السوق في عام 1988 وكانت مملوكة لناثان موست، نائب رئيس تطوير المنتجات الجديدة في البورصة الأمريكية (AMEX). صحيح أنه بسبب التأخير البيروقراطي، خسر الأمريكيون التنفيذ الأولي لهذه الفكرة أمام الكنديين. تبين أن هؤلاء الرجال كانوا أسرع قليلاً وأصدروا أول صندوق استثمار متداول رسمي في عام 1990، والذي كرر مؤشر بورصة تورونتو 35 - مؤشر بورصة تورونتو للأوراق المالية.
وبعد ثلاث سنوات فقط، في عام 1993، شهد صندوق SPY الشهير (في رأينا "العنكبوت")، وهو أول صندوق استثمار متداول أمريكي لمؤشر S&P 500 (SPDR S&P 500 ETF)، النور. واليوم، يعد SPY أكثر الصناديق المتداولة في البورصة في العالم، حيث تبلغ أصوله أكثر من 5 مليارات دولار.
مقدمي صناديق الاستثمار المتداولة
تتم إدارة كل صندوق متداول في البورصة، أو ETF، من قبل شركة محددة تسمى "مزود ETF". يقوم أحد المزودين عادةً بإدارة عدة/عدة أموال.
لا يوجد مقدمي خدمات جيدين أو سيئين. كل ما في الأمر أن كل واحدة لها خصائصها الخاصة في شكل العمولات، والمنطقة، وطريقة الإدارة، وما إلى ذلك.
- قائمة أكبر مزودي صناديق الاستثمار المتداولة في العالم:
- آي شيرز
- مقدمة
- الأقصر
- SPDR
- Amundi
- Xtrackers
- WisdomTree
هام: إذا أفلس مصدر/مزود صندوق الاستثمار المتداول، فسيتمكن المستثمر من المطالبة بالأوراق المالية الموجودة في محفظة الصندوق.
فوائد صناديق الاستثمار المتداولة
- تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة بعدد من المزايا مقارنة بأدوات الاستثمار الأخرى:
- 1. تساعد صناديق الاستثمار المتداولة على تقليل مخاطر السوق من خلال التنويع. نظرًا للنطاق الواسع من الأسهم/السندات المختلفة المدرجة في صندوق الاستثمار المتداول (ما يصل إلى 4.000 سهم)، ستصبح محفظة المستثمر أقل تقلبًا وأكثر استقرارًا في أوقات الأزمات.
- 2. تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة طريقة رائعة "لشراء السوق بالكامل" باستثمار صغير وبدون متاعب اختيار الأسهم الفردية. أداة ممتازة للمستثمرين ذوي رأس المال الأولي الصغير. لشراء صندوق ETF الأول الخاص بك، يكفي 100 يورو.
- 3. بالنسبة للأشخاص الذين بدأوا للتو في مسار الاستثمار ويحاولون "اختبار" السوق، فمن المرجح أن تحقق صناديق الاستثمار المتداولة عوائد أعلى من الأسهم الفردية.
- 4. صناديق الاستثمار المتداولة مثالية للاستثمار السلبي. لا يستغرق المستثمر الكثير من الوقت للاحتفاظ بمحفظة استثمارية تعتمد على صناديق الاستثمار المتداولة. بضع ساعات في السنة كافية.
كيفية اختيار صناديق الاستثمار المتداولة؟
- إذًا، ما هي المعايير التي يجب عليك استخدامها لاختيار صناديق الاستثمار المتداولة عالية الجودة التي ستشكل أساسًا لمحفظة متوازنة ومستدامة؟ وأعلن القائمة كاملة:
- 1. قيمة “Total Expense Ratio” (الإنجليزية)، والمختصرة بـ “TER” الألمانية. "Verwaltungsgebühren" هي رسوم إدارة الصندوق، ويتم التعبير عنها كنسبة مئوية من قيمة أصول الصندوق. على سبيل المثال، من خلال استثمار 1000 يورو في ETF X، والذي يحتوي على معدل TER بنسبة 0,2%، ستدفع لمزود صندوق الاستثمار المتداول هذا ما يصل إلى 2 يورو سنويًا. تقول: "مجرد بنس واحد". ولكن هذا مجرد مثال. ومن الناحية العملية، هناك أموال تحتفظ بأكثر من 10%. يتم خصم TER تلقائيًا من تكلفة صندوق الاستثمار المتداول (ETF)، ومن الناحية العملية تكون هذه العمولة "غير مرئية". ولكن كلما كان أصغر، كلما كان ذلك أفضل، وأكثر فعالية، ستعكس مؤسسة التدريب الأوروبية ديناميكيات المؤشر.
- 2. العب بشكل كبير. لا أموال قزم. يجب أن تبلغ الأصول الخاضعة لإدارة الصندوق (AuM - باللغة الإنجليزية "الأصول الخاضعة للإدارة") 400 مليون دولار على الأقل. ومن المنطقي أن نفترض أنه كلما زاد عدد الأشخاص الذين أودعوا أموالهم التي حصلوا عليها بشق الأنفس في الصندوق، كلما كان الصندوق أكثر موثوقية. بالإضافة إلى ذلك، تميل الصناديق الكبيرة إلى فرض رسوم أقل لأنها تستطيع تحملها.
- 3. تاريخ تأسيس الصندوق. وكلما كان الصندوق أقدم، كلما زاد احتمال عدم حله. نختار أقدم الأموال الممكنة.
-
4. حدد النسخ المتماثل الفعلي. تتمثل مهمة صندوق الاستثمار المتداول (ETF) في تكرار (تكرار) ديناميكيات مؤشر (أو أصل) معين. وفقًا لطريقة النسخ (باللغة الإنجليزية "طريقة النسخ"، بالألمانية "طريقة النسخ") يمكن تقسيم صناديق الاستثمار المتداولة إلى نوعين:
1. الاستنساخ الجسدي (يوجد داخل الصندوق أسهم مباشرة من المؤشر)؛
2. الاستنساخ الاصطناعي (أو "SWAP") (لا توجد أوراق مالية مدرجة في المؤشر داخل الصندوق).
وبدلا من ذلك، هناك عقود مبادلة بين شركة الإدارة والبنوك. نختار الأموال مع التكرار المادي. هم أكثر شفافية. - 5. تكوين الصندوق. يحدث أن شركة واحدة تأخذ ما يصل إلى 20٪ من الصندوق. هذا كثير للغاية. نحن نتأكد من عدم وجود تحيز كبير تجاه شركة واحدة (أو اثنتين) في مؤسسة التدريب الأوروبية.
- 6. لا توجد صناديق استثمار متداولة ذات رافعة مالية أو معكوسة.
- 7. "كل ما هو عبقري بسيط، وكل ما هو بسيط عبقري،" - تعكس هذه العبارة تمامًا المبدأ الرئيسي لاختيار صناديق الاستثمار المتداولة. ابدأ بأبسط الاستراتيجيات. هل تريد الاستمرار في إضافة عناصر من إبداعك الشخصي إلى محفظتك؟ ثم قم بتخصيص واحدة محددة لهذه المهمة (صغير) (!) جزء من المحفظة وخلق لصحتك.
